I titoli che pagano dividendi e che combinano bilanci sani e rendimenti elevati possono fornire un reddito costante agli investitori, ammortizzare le flessioni del mercato e persino far crescere il total return dell’investimento.
A febbraio 2025, tra i titoli con cedole più generose ci sono il conglomerato tedesco Thyssenkrupp TKA, l’azienda finlandese di macchinari pesanti Ponsse PON1V e l’italiana Iveco Group IVG.
Per trovare i 10 migliori titoli ad alto dividendo del mese, abbiamo analizzato l'indice Morningstar Eurozone – che misura la performance del mercato dell‘Eurozona prendendo in considerazione i titoli compresi nel primo 97esimo percentile per capitalizzazione di mercato - alla ricerca di società con un dividend yield di almeno l’1,5% (sono esclusi i fondi di investimento immobiliare).
I titoli a dividendo dell’Eurozona più performanti a febbraio 2025
- Thyssenkrupp TKA
- Ponsse PON1V
- Iveco Group IVG
- Societe Generale GLE
- NOS NOS
- Banco Santander SAN
- Thales Group HO
- Banca Popolare di Sondrio BPSO
- Unicaja Banco SA UNI
- Royal BAM Group BAMNB
Come si sono comportati i titoli a dividendo?
L'indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus, che traccia la performance dei titoli quotati in Europa di alta qualità e che pagano dividendo, ha guadagnato il 5% nel mese di febbraio e il 17,3% su base annua.
Le migliori azioni da dividendo dell'eurozona
Source: Morningstar Direct. Data as of Feb. 28, 2025.
Il mercato azionario dell‘Eurozona, misurato dall’indice Morningstar Eurozone, ha guadagnato il 3,4% lo scorso mese e il 15,7% su base annua.
Rendimento a un anno delle azioni da dividendo dell’eurozona
Source: Morningstar Direct. Data as of Feb. 28, 2025.
Rendimenti e metriche per le azioni ad alto dividendo più performanti a febbraio 2025
Thyssenkrupp
Il conglomerato tedesco Thyssenkrupp è salito del 61,4% a febbraio e ha guadagnato il 64,2% negli ultimi 12 mesi. Scambiato a EUR8,41 per azione, il titolo ha un dividend yield dell'1,78%. Thyssenkrupp paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR0,15 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Ponsse
La società finlandese di macchinari pesanti Ponsse è salita del 31,4% a febbraio e ha guadagnato il 18,6% negli ultimi 12 mesi. A EUR26,70 per azione, il titolo ha un dividend yield del 2,04% e un dividendo a 12 mesi di EUR0,55 per azione. Ha un Morningstar Quantitative Rating di 4 stelle.
Iveco Group
La società italiana di macchinari pesanti Iveco Group ha guadagnato il 27,9% a febbraio ed è salita del 34,8% negli ultimi 12 mesi. Il prezzo del titolo, pari a EUR16,05, offre un dividend yield del 2,06%. Iveco Group paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR0,22 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 5 stelle.
Societe Generale
La banca francese Societe Generale è salita del 25,8% a febbraio e ha guadagnato il 79,2% negli ultimi 12 mesi. Scambiato a EUR39,59 per azione, il titolo Societe Generale ha un dividend yield del 2,75% e un dividendo a 12 mesi di EUR0,90 per azione. Il titolo, che ha un economic moat pari a none (assente), viene scambiato a prezzi che sono in linea con il fair value di EUR31,70 per azione. Societe Generale ha un Morningstar Rating di 3 stelle.
NOS
L’azienda portoghese di servizi di telecomunicazione NOS ha guadagnato il 25,8% a febbraio ed è salita del 43,7% negli ultimi 12 mesi. Il suo dividend yield è dell'8,1%, a un prezzo di EUR4,32 per azione. NOS paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR0,35 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Banco Santander
La banca spagnola Banco Santander ha guadagnato il 25,3% a febbraio ed è salita del 66,9% negli ultimi 12 mesi. A EUR5,92 per azione, il titolo Banco Santander ha un dividend yield del 3,49% e un dividendo a 12 mesi di EUR0,20 per azione. Il titolo, che ha un economic moat di narrow (medio), viene scambiato a prezzi in linea con il fair value di EUR5,80 per azione e ha un Morningstar Rating di 3 stelle.
Thales Group
La società francese Thales Group è salita del 22,8% a febbraio e ha guadagnato il 42,4% negli ultimi 12 mesi. Scambiato a EUR222,40 per azione, il titolo Thales Group ha un dividend yield dell'1,55% e un dividendo a 12 mesi di EUR3,40 per azione. Il titolo, che ha un economic moat di wide (ampio), è sopravvalutato dal mercato ed è scambiato a prezzi del 17% superiori alla stima del fair value di EUR190 per azione. Thales Group ha un Morningstar Rating di 2 stelle.
Banca Popolare di Sondrio
La banca italiana Banca Popolare di Sondrio è salita del 21,8% a febbraio e ha guadagnato il 65,4% negli ultimi 12 mesi. Il titolo Banca Popolare di Sondrio, quotato a EUR11,08 per azione, ha un dividend yield del 5,05% e paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR0,56 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Unicaja Banco SA
La banca spagnola Unicaja Banco SA ha guadagnato il 21,7% a febbraio ed è salita dell'88,7% negli ultimi 12 mesi. Il prezzo del titolo, pari a EUR1,63, gli garantisce un dividend yield del 7,98%. Unicaja Banco SA paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR0,11 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Royal BAM Group
La società olandese di ingegneria e costruzioni Royal BAM Group è salita del 21,4% a febbraio e ha guadagnato il 62,2% negli ultimi 12 mesi. A EUR5,21 per azione, Royal BAM Group ha un dividend yield del 4,8% e un dividendo a 12 mesi di EUR0,20 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Cos'è l’indice Morningstar Eurozone?
L’indice Morningstar Eurozone misura la performance dell’ampio mercato azionario dell’Eurozona, prendendo in considerazione il primo 97% dei titoli per capitalizzazione di mercato. L’indice non incorpora criteri ambientali, sociali o di governance (ESG).
Cos'è l’indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus?
L’indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus cattura la performance di un portafoglio di titoli di alta qualità che pagano dividendo.
Come vengono selezionati i titoli dell’indice? Si tratta di un sottoinsieme dell’indice Morningstar Eurozone (che rappresenta il 97% della capitalizzazione del mercato azionario della regione) che include solo titoli di alta qualità e che pagano dividendo; sono esclusi i fondi di investimento immobiliare.
Successivamente, le società vengono sottoposte a uno screening della solidità finanziaria utilizzando una combinazione del punteggio ottenuto nell’indicatore Morningstar Distance to Default e dell’Economic Moat. La Distance to Default è una metrica che si basa sia su informazioni di mercato che su dati contabili per determinare un indicatore della probabilità di default di una società. L’Economic Moat, invece, descrive il posizionamento di un’azienda all’interno del contesto competitivo.
I 25 titoli a più alto yield vengono inclusi nell’indice e pesati in base al valore in dollari dei dividendi. Per leggere la metodologia clicca qui.
Approfondimenti
I lettori interessati alle azioni da dividendo possono approfondire la tematica nel seguente modo:
- Analisi del Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus index.
- Attraverso la lettura dell’articolo “Che cos'è il dividend investing?
Clicca qui per approfondire la metodologia della ricerca azionaria di Morningstar.
Le società che non sono formalmente coperte da un analista Morningstar hanno un rating quantitativo. Queste società vengono abbinate statisticamente alle società valutate dagli analisti, consentendo ai nostri modelli di calcolare un moat quantitativo, un fair value e un rating di incertezza.
L’articolo è stato revisionato da Lauren Solberg in inglese e da Francesco Lavecchia in italiano.
Questo articolo è stato generato con l'aiuto dell'automazione e rivisto dagli editor di Morningstar. Leggi di più sull'uso dell'automazione da parte di Morningstar.
L'autore o gli autori non possiedono posizioni nei titoli menzionati in questo articolo. Leggi la policy editoriale di Morningstar.
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