I titoli che pagano dividendi e che combinano bilanci sani e rendimenti elevati possono fornire agli investitori redditi costanti, ammortizzare le fluttuazioni del mercato e far crescere gli investimenti con un buon ritmo.
Nel primo trimestre del 2025, tra le società a dividendo più performanti, secondo le analisi automatizzate di Morningstar basate sul forward dividend yield, ci sono Iveco Group IVG, Lottomatica LTMC e Banca Popolare di Sondrio BPSO.
Per trovare i cinque titoli income più performanti dell’anno, abbiamo analizzato l’indice Morningstar Eurozone - che misura la performance della zona euro, coprendo il 97% della capitalizzazione di mercato - alla ricerca di società italiane con un forward dividend yield di almeno l’1,5%, esclusi i fondi di investimento immobiliare.
I titoli italiani a dividendo con le migliori performance di Borsa nel Q1 2025
Le migliori azioni da dividendo in Italia
Source: Morningstar Direct. Data as of March 31, 2025.
Come si sono comportati i titoli a dividendo?
L’indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus, che traccia la performance dei titoli di alta qualità che pagano dividendi e sono quotati in Europa, ha guadagnato il 10,9% nel primo trimestre e il 16,1% su base annua.
Rendimeno a un anno delle azioni da dividendo italiane
Source: Morningstar Direct. Data as of March 31, 2025.
Il mercato azionario complessivo dell’area euro, misurato dall’indice Morningstar Eurozone, è salito del 7,6% nel primo trimestre e del 7,6% negli ultimi 12 mesi.
Rendimenti e metriche per le azioni a dividendo più performanti nel Q1
Iveco Group
Iveco Group è salita del 61,3% nel primo trimestre e ha guadagnato il 10,8% negli ultimi 12 mesi. Il titolo, quotato a EUR 15,07 per azione, ha un dividend yield del 2,19%. Iveco Group paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR 0,22 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 5 stelle.
Lottomatica
Lottomatica è salita del 44,9% nel primo trimestre e ha guadagnato il 69,8% negli ultimi 12 mesi. A EUR 18,61 per azione, il titolo ha un dividend yield dell’1,61% e un dividendo a 12 mesi di EUR 0,26 per azione. Lottomatica ha un Morningstar Quantitative Rating di 2 stelle.
Banca Popolare di Sondrio
Banca Popolare di Sondrio ha guadagnato il 36,6% nel primo trimestre ed è salita del 68,3% negli ultimi 12 mesi. La quotazione del titolo, pari a EUR 11,12, offre un dividend yield del 7,19%. La Banca Popolare di Sondrio paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR 0,56 per azione. Il titolo ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
UniCredit
UniCredit è salita del 33,8% nel primo trimestre e ha guadagnato il 54,3% negli ultimi 12 mesi. Scambiato a EUR 51,53 per azione, il titolo UniCredit ha un dividend yield del 4,66% e un dividendo a 12 mesi di EUR 2,73 per azione. Il titolo, che ha un moat di none (assente), è moderatamente sopravvalutato essendo valutato con un premio del 47% rispetto alla stima del fair value di EUR 35 per azione. UniCredit ha un Morningstar rating di 2 stelle.
Banca Mediolanum
Banca Mediolanum ha guadagnato il 29,4% nel primo trimestre ed è salita del 53,8% negli ultimi 12 mesi. Il titolo è quotato a EUR 14,87 per azione e offre un dividend yield del 4,98%. Banca Mediolanum paga agli investitori un dividendo a 12 mesi di EUR 0,70 euro per azione. Banca Mediolanum ha un Morningstar Quantitative Rating di 3 stelle.
Cos’è l’indice Morningstar Eurozone?
L’indice Morningstar Eurozone misura la performance dei mercati azionari dell’area dell’euro, coprendo il 97% di capitalizzazione. L’indice non incorpora criteri ambientali, sociali o di governance.
Cos’è l’indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus?
L’indice Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus cattura la performance di un portafoglio di titoli di alta qualità che pagano dividendi.
È un sottoinsieme dell’indice Morningstar Eurozone che include solo titoli che pagano dividendi. I titoli vengono esaminati in base all’Economic Moat e alla solidità finanziaria rispetto ad altri del loro settore. Sono esclusi i fondi di investimento immobiliare.
Da qui, i 25 titoli a più alto rendimento vengono inclusi nell’indice, ponderati in base al valore in dollari dei dividendi. Consulta il regolamento completo qui.
I migliori titoli a dividendo: approfondimenti
I lettori interessati alle azioni da dividendo possono approfondire la tematica nel seguente modo:
- Analisi del Morningstar Eurozone Dividend Yield Focus index.
- Lettura dell’articolo “Che cos’è il dividend investing?”.
- Guarda il video per approfondire la metodologia del rating azionario di Morningstar.
- Quando si prende in considerazione le azioni, non bisogna guardare solo i dividendi. Leggi qui come le valutazioni e i vantaggi competitivi, noti come economic moat, contano nel valutare il potenziale di sovraperformance di un titolo.
Le società che non sono formalmente coperte da un analista Morningstar hanno un rating quantitativo. Queste società vengono abbinate statisticamente a quelle valutate dagli analisti, consentendo ai nostri modelli di calcolare un rating quantitativo.
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L'autore o gli autori non possiedono posizioni nei titoli menzionati in questo articolo. Leggi la policy editoriale di Morningstar.
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