Ogni mese analizziamo i titoli quotati in Europa coperti dagli analisti di Morningstar alla ricerca di nuove azioni sottovalutate.
Nell’ultimo mese, 25 titoli hanno visto il loro Morningstar Ratings passare a 4 stelle, mentre altri cinque sono saliti a 5 stelle. Secondo gli analisti Morningstar, i titoli classificati a 3 stelle sono valutati in modo equo, mentre quelli classificati a 1 o 2 stelle sono considerati sopravvalutati.
I cinque titoli europei a più alta capitalizzazione di mercato che hanno registrato un upgrade a 4 stelle sono:
I cinque titoli europei a più alta capitalizzazione di mercato che hanno registrato un upgrade a 5 stelle sono:
Tutti i rendimenti di questo articolo sono riportati in valuta base del titolo. La fonte dei dati è Morningstar Direct.
I nuovi titoli sottovalutati al 18 marzo
L’indice Morningstar Europe è sceso dello 0,25% nell’ultimo mese, lasciando l’intero mercato azionario europeo significativamente sottovalutato, con uno sconto del 63% rispetto alla stima del fair value su base ponderata.
Dei 298 titoli quotati in Europa coperti dagli analisti di Morningstar:
- Il 43% è sottovalutato, il 39% è valutato in linea con il fair value e il 18% è sopravvalutato.
- 26 sono diventati sottovalutati.
- 13 sono diventati sopravvalutati.
- Quattro sono passati da un rating di 4 stelle a un rating di 5 stelle.
- Quattro sono passati da un rating di 5 stelle a un rating di 4 stelle.
- Tra i nuovi titoli sottovalutati, uno è passato da un rating di 3 stelle a un rating di 5 stelle.
- 24 non sono più sottovalutati.
Gli analisti di Morningstar assegnano a ogni titolo sotto la loro copertura una stima del fair value, che è una misura intrinseca del valore del titolo, e un Morningstar Uncertainty Rating, che cattura la gamma di risultati potenziali per la stima del fair value del titolo. Un Morningstar Uncertainty Rating più elevato equivale a un intervallo più ampio di prezzi del titolo considerati in linea con il fair value.
Distribuzione dello Star Rating per le azioni europee quotate
Source: Morningstar Direct. Data as of March 18, 2025.
Queste due metriche, combinate con il prezzo corrente del titolo, vengono utilizzate per determinare il Morningstar Rating di un’azione.
Metriche per i nuovi titoli a 4 stelle di questo mese
Novo Nordisk NOVO B
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -6,37%
Il produttore di farmaci Novo Nordisk è sceso del 28,77% negli ultimi tre mesi e del 39,22% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con uno sconto del 14% rispetto alla stima del fair value di DKK640, con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Novo Nordisk è un’azienda large growth con un moat di wide (ampio).
Ericsson ERIC B
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: -2,39%
L’azienda di apparecchiature per le comunicazioni Ericsson è in calo del 7,98% negli ultimi tre mesi, mentre è salita del 54,94% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è del 12% inferiore alla stima del fair value di SEK95, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Il titolo large value non ha un economic moat.
HSBC Holdings HSBA
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: 2,73%
HSBC Holdings è salita del 20,15% negli ultimi tre mesi e del 62,12% nell’ultimo anno. La stima del fair value di HSBC Holdings è salita a GBX980 da GBX878 nel corso del mese. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 9% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). HSBC Holdings è un titolo large value che non ha un economic moat.
BP BP.
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento di un mese: -4,03%
L’azienda oil&gas BP è in rialzo del 15,75% negli ultimi tre mesi, mentre è in calo del 6,19% nell’ultimo anno. Nel corso del mese la stima del fair value di BP è salita a 511 GBX da 490 GBX. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 14% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Il titolo, di valore elevato, non ha un bacino economico.
Rolls-Royce Holdings RR.
- Rating Morningstar: ★★★★
- Rendimento a un mese: 25,88%
Rolls-Royce Holdings è salita del 38,24% negli ultimi tre mesi e del 108,00% nell’ultimo anno. La stima del fair value di Rolls-Royce Holdings è salita a GBX960 da GBX380 nel corso del mese. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 16% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Rolls-Royce Holdings è una società large growth con un moat di narrow (medio).
Metriche per i nuovi titoli a 5 stelle di questo mese
Rheinmetall RHM
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: 55.63%
Rheinmetall ha guadagnato il 135,73% negli ultimi tre mesi e il 206,33% nell’ultimo anno. Il titolo large growth ha un moat di (wide) ampio. La stima del fair value di Rheinmetall è salita a EUR2.220 da EUR870 nel corso del mese. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 35% rispetto alla nuova stima di fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio).
Carnival CCL
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -24.28%
La società di servizi di viaggio Carnival è scesa del 24,70% negli ultimi tre mesi ed è salita del 20,24% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con uno sconto del 45% rispetto alla stima del fair value di GBX2.560 con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Carnival è una società large blend con un moat di narrow (medio).
Melrose Industries MRO
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -18.29%
Melrose Industries, azienda specializzata in macchinari industriali, è in calo del 4,26% negli ultimi tre mesi e del 13,44% nell’ultimo anno. Nel corso del mese la stima del fair value di Melrose Industries è salita a GBX800 da GBX740. Il titolo ha chiuso il mese con uno sconto del 34% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Il titolo mid growth ha un moat di wide (ampio).
Puma PUM
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -18.51%
L’azienda di accessori Puma ha perso il 47,22% negli ultimi tre mesi e il 40,23% nell’ultimo anno. Al titolo mid value non viene riconosciuto un economic moat. Nel corso del mese la stima del fair value di Puma è stata ridotta a EUR46,50 da EUR48. Il titolo, che ha chiuso il mese con uno sconto del 48% rispetto alla nuova stima di fair value, ha un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto).
ASOS ASC
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Rendimento di un mese: -33.90%
La società di vendita al dettaglio su Internet ASOS è scesa del 40,08% negli ultimi tre mesi e del 28,70% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è del 62% inferiore alla stima del fair value di GBX640, con un Morningstar Uncertainty Rating di very high (molto alto). Il titolo small value non ha un economic moat.
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