33 titoli USA sottovalutati per il 2025

“Dal 2010, meno del 10% delle volte il mercato ha scambiato con un premio del 4% o più rispetto alle nostre valutazioni”, scrive il chief US market strategist di Morningstar David Sekera nel suo outlook sul mercato azionario del 2025. “Con il mercato che scambia all’estremità superiore del nostro range di valutazione equa, il posizionamento è sempre più importante”.

Ecco come appaiono le valutazioni del mercato azionario attraverso due lenti diverse:

- Per stile d’investimento, i titoli a basso valore sono i più sottovalutati in questo momento, con una quotazione del 27% inferiore alla nostra stima di fair value. I titoli a forte crescita sono invece sopravvalutati del 28%.

- Per settore, i titoli dei consumi ciclici e dei servizi finanziari appaiono i più sopravvalutati. I titoli del settore immobiliare e dell’energia appaiono più sottovalutati nel nuovo anno.

33 titoli USA sottovalutati nel radar per il 2025

Ecco la nuova lista Morningstar delle migliori idee azionarie sottovalutate per il 2025 con riferimento a Wall Street.

1. A.O. Smith AOS
2. Albemarle ALB
3. Alfabeto GOOGL
4. Baxter International BAX
5. Caterpillar CAT
6. Comcast CMCSA
7. Corteva CTVA
8. CVS Health CVS
9. Dollar General DG
10. Dow DOW
11. Duke Energy DUK
12. Estee Lauder EL
13. Evergy EVRG
14. Exxon Mobil XOM
15. HF Sinclair DINO
16. Healthpeak Properties DOC
17. Huntington Ingalls Industries HII
18. Kilroy Realty KRC
19. Kohl’s KSS
20. Kraft Heinz KHC
21. MarketAxess Holdings MKTX
22. Microsoft MSFT
23. Moderna MRNA
24. NXP Semiconductors NXPI
25. Paramount Global PARA
26. PayPal Holdings PYPL
27. Polaris PII
28. Schlumberger SLB
29. STMicroelectronics STM
30. Sun Communities SUI
31. U.S. Bancorp USB
32. Under Armour UA
33. WEC Energy WEC

Ecco un riepilogo delle valutazioni nei vari settori, insieme ad alcune metriche chiave di Morningstar su ogni titolo sottovalutato. I dati dei singoli titoli sono aggiornati al 10 gennaio 2025. Il mercato di riferimento è quello statunitense.

Titoli sottovalutati del settore materiali di base

I titoli dei materiali di base sono rimasti significativamente indietro rispetto al mercato generale nel 2024 e sono leggermente sottovalutati all’inizio del 2025. Lo strategist di Morningstar Seth Goldstein riferisce che oltre il 50% dei titoli del settore coperti da Morningstar sono scambiati con rating di 4 o 5 stelle. Mentre i titoli dei materiali da costruzione appaiono sopravvalutati, più della metà dei titoli dei settori agricolo, metallurgico e minerario e chimico sono sottovalutati.

Titoli dei servizi di comunicazione sottovalutate

Il settore dei servizi di comunicazione ha sovraperformato l’intero mercato nel 2024. Il settore entra nel 2025 con una quotazione di appena il 5% inferiore alla nostra stima di fair value. Il settore offre ancora molte opportunità, osserva il Mike Hodel responsabile della ricerca sul settore di Morningstar. In particolare, quasi tre quarti dei titoli che copriamo nel sotto-settore delle telecomunicazioni sono scambiati nella fascia delle 4 e 5 stelle.

Titoli del settore beni di consumo ciclici a sconto

I titoli del settore beni di consumo ciclici hanno tenuto il passo del mercato nel 2024. Il settore entra nel 2025 con una quotazione del 19% superiore alla nostra stima di fair value. Meno della metà dei titoli che copriamo nel settore sono scambiati nella fascia delle 4 e 5 stelle, afferma Erin Lash, responsabile della ricerca sul settore di Morningstar. I comparti dell’auto, dell’abbigliamento e dei viaggi offrono le maggiori opportunità dal punto di vista delle valutazioni.

Titoli sottovalutati nel settore dei consumi difensivi

I titoli del settore beni di consumi difensivi appaiono sopravvalutato dell'8% alle porte del 2025. Tuttavia, secondo Lash di Morningstar, si possono trovare delle opportunità. In particolare, riteniamo che il settore delle bevande alcoliche sia particolarmente sottovalutato.

I titoli energetici sottovalutati in questo momento

I titoli energetici hanno sottoperformato significativamente il mercato più ampio nel 2024. Secondo Josh Aguilar di Morningstar, l’OPEC dovrà prendere decisioni sull’offerta nel 2025 a causa del persistere di una domanda globale debole. Il settore energetico appare oggi sottovalutato di circa il 10%. Tutti i nomi che copriamo nell’industria integrata del petrolio e del gas appaiono sottovalutati.

Titoli sottovalutati nei servizi finanziari

Il settore dei servizi finanziari ha sovraperformato il mercato lo scorso anno e il settore è sopravvalutato del 10% all’inizio del 2025. “Se la curva dei rendimenti si irripidisce di più o rimane tale più a lungo di quanto il mercato preveda senza che gli Stati Uniti cadano in recessione, il settore finanziario potrebbe subire un ulteriore rialzo”, osserva Michael Wong, responsabile della ricerca sul settore finanziario USA per Morningstar.

I titoli a sconto nel settore sanitario

I titoli del settore sanitario hanno sottoperformato il mercato lo scorso anno e sono scambiati con uno sconto dell'8% rispetto alla stima Morningstar del fair value. Tutti i titoli del settore dei piani di assistenza sanitaria appaiono sottovalutati, secondo Karen Andersen, strategist di Morningstar. Anche più della metà dei titoli delle biotecnologie e dei produttori di farmaci che copriamo sono sottovalutati.

Titoli a sconto nel settore industriale

I titoli del settore industriale appaiono sopravvalutati del 5% a inizio anno. Brian Bernard, responsabile per Morningstar della ricerca sul settore, riferisce che circa la metà dei titoli del comparto dei macchinari per l’agricoltura e l’edilizia pesante appaiono sottovalutati, così come alcuni titoli del settore aerospaziale e della difesa.

Titoli del settore immobiliari sottovalutati

I titoli del settore immobiliare hanno sottoperformato il mercato nel 2024 e scambiano con uno sconto dell'11% rispetto al fair value stimato da Morningstar. Più della metà dei nomi del settore sono scambiati nella fascia delle 4 o 5 stelle, afferma l’analista azionario senior di Morningstar, Kevin Brown. I movimenti dei tassi di interesse continuano a guidare la performance del settore.

Titoli tecnologici sottovalutati

I titoli tecnologici hanno registrato un’impennata nel 2024, sovraperformando l’intero mercato. Il settore tecnologico appare sopravvalutato del 7% a inizio 2025. L’analista azionario senior di Morningstar, Dan Romanoff, afferma che ci sono poche opportunità nel settore. Restiamo fiduciosi nei trend secolari del settore tecnologico, tra cui il cloud computing, l’intelligenza artificiale e l’espansione a lungo termine della domanda di semiconduttori, aggiunge.

Titoli sottovalutati nel settore delle utilities

I titoli delle utilities hanno tenuto il passo del mercato nel 2024; il settore è sopravvalutato del 7% all’inizio del 2025. “Riteniamo che gli investitori debbano prepararsi a rendimenti più contenuti da parte delle utility nel 2025 e oltre”, affermano gli strategist di Morningstar Travis Miller e Andrew Bischof: il rendimento annualizzato delle utility negli ultimi tre anni è pari all'8%, ovvero lo stesso rendimento medio annuo del settore negli ultimi 40 anni. Miller e Bischof ritengono che gli investitori debbano aspettarsi ancora un rendimento di questo tipo.

Come trovare i titoli sottovalutati

I titoli sottovalutati sono quelli che scambiano in Borsa al di sotto del loro valore contabile. Per valutare un’azione, gli investitori possono ricorrere a diverse metriche. Alcuni investitori utilizzano parametri standard, come il prezzo/utile o il prezzo/flusso di cassa. Altri possono guardare al prezzo di un’azione rispetto alle prospettive di crescita futura dell’azienda, o alla quotazione del titolo rispetto al suo massimo di 52 settimane.

Morningstar definisce i titoli sottovalutati come quelli che vengono scambiati al di sotto della nostra stima di fair value calcolata e aggiustata per quella che chiamiamo incertezza, entrambe racchiuse nel Morningstar Rating dei titoli. I titoli con rating di 4 e 5 stelle sono sottovalutati; quelli con rating a 3 stelle sono valutati in modo equo; quelli con rating a 1 o 2 stelle sono sopravvalutati.

L'autore o gli autori non possiedono posizioni nei titoli menzionati in questo articolo. Leggi la policy editoriale di Morningstar.