Morningstar Fund Report | 02/04/2025

FSSA China Growth Fund Class I (Accumulation) USD

Storico dei rendimenti	31/03/2025

Crescita di 1000 (EUR)	Grafico Interattivo

	Fondo	1,1	-14,5	-20,7	10,3	2,0
	+/-Cat.	10,3	5,8	-2,2	-9,5	-4,5
	+/-Ind.	17,0	0,7	-7,7	-15,3	-7,9


Categoria: Azionari Cina
Indice: Morningstar China TME NR USD

Sintesi
NAV 01/04/2025		USD 173,881
Var.Ultima Quotazione		0,73%
Categoria Morningstar™		Azionari Cina
Categoria Assogestioni		-
Isin		IE0008368742
Fund Size (Mil) 01/04/2025		USD 2455,26
Share Class Size (Mil) 01/04/2025		USD 2317,80
Entrata (max)		5,00%
Spese correnti 29/11/2024		1,81%

Morningstar Research

Analyst Report	07/02/2025 Claire Liang, Strategist Morningstar, Inc
FSSA China Growth's strong investment team and time-tested investment process make it an outstanding choice for investors who seek China exposure. While we retain both People and Process ratings at High, changes in the competitive landscape have...
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Pilastri Morningstar
Persone	25
Società	23
Processo	25
Performance
Costi

Obiettivo d'Investimento Dichiarato: FSSA China Growth Fund Class I (Accumulation) USD

The Fund invests primarily (at least 70% of its Net Asset Value) in equity securities or equity-related securities issued by companies with either assets in, or revenues derived from the People’s Republic of China that are listed, traded or dealt in on Regulated Markets in China, Hong Kong, Taiwan, the U.S. or in a member state of the OECD. The Fund is not subject to any limitation on the portion of its Net Asset Value that may be invested in any sector or any limitation on the market capitalisation of the companies in which it may invest.

Rendimenti % (EUR)

Rendimenti % (EUR)	01/04/2025
YTD	2,73
3-Anni Ann.ti	-4,10
5-Anni Ann.ti	2,06
10-Anni Ann.ti	2,71

Yield a 12 mesi

0,00

Gestione

Nome del Gestore Inizio Gestione
Martin Lau 01/04/2002
Winston Ke 01/05/2020
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Data di Partenza 17/08/1999

Indice

Benchmark Dichiarato	Indice di Categoria Morningstar
MSCI China NR USD	Morningstar China TME NR USD

Composizione del Fondo FSSA China Growth Fund Class I (Accumulation) USD	28/02/2025

Morningstar Style Box®

Stile Azionario

Asset Allocation

	% Lunga	% Corta	% Netta
Azioni	100,25	0,00	100,25
Obbligazioni	0,00	0,00	0,00
Liquidità	0,00	0,25	-0,25
Altro	0,00	0,00	0,00

Prime 5 Regioni	%
Asia - Emergente	78,72
Asia - Paesi Sviluppati	19,34
Stati Uniti	1,94
Canada	0,00
America Latina e Centrale	0,00

Primi 5 Settori		%
	Beni di consumo ciclici	30,47
	Beni industriali	22,54
	Servizi alla comunicazione	15,61
	Finanza	7,93
	Tecnologia	7,36

Primi 5 Titoli	Settore	%
Tencent Holdings Ltd	Servizi alla comunicazione	9,41
NetEase Inc Ordinary Shares	Servizi alla comunicazione	4,79
China Merchants Bank Co Ltd Class H	Finanza	4,75
Shenzhou International Group Hol...	Beni di consumo ciclici	4,06
Midea Group Co Ltd Class A	Beni di consumo ciclici	4,03

Incremento Decremento Nuova Posizione
FSSA China Growth Fund Class I (Accumulation) USD

Crescita di 1000 (EUR)

31/03/2025

	Fondo: FSSA China Growth Fund Class I (Accumulation) USD
	Categoria: Azionari Cina
	Indice: Morningstar China TME NR USD

Rendimenti Annuali % (EUR)						31/03/2025
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	31/03
Rendimento totale	-13,43	32,95	21,10	1,14	-14,48	-20,72	10,34	1,99
+/- Categoria	2,48	6,16	-5,67	10,32	5,83	-2,25	-9,45	-4,54
+/- Indice	-	-	-	17,03	0,73	-7,67	-15,27	-7,94
Percentile in Categoria	33	26	59	15	14	67	91	-

Rendimenti % (EUR)			01/04/2025
	Rendimenti Totali	+/- Categoria	+/- Indice
1-Giorno	0,73	0,30	0,13
1-Settimana	-0,40	0,39	0,17
1-Mese	-1,44	0,65	-0,12
3-Mesi	2,73	-4,56	-7,86
6-Mesi	-0,34	-6,38	-8,05
YTD	2,73	-4,56	-7,86
1-Anno	12,76	-14,25	-24,81
3-Anni Ann.ti	-4,10	-2,44	-8,24
5-Anni Ann.ti	2,06	1,19	-0,52
10-Anni Ann.ti	2,71	1,16	-0,38

Categoria: Azionari Cina
Indice: Morningstar China TME NR USD

Rendimenti Trimestrali % (EUR)				31/03/2025
	Trim. 1	Trim. 2	Trim. 3	Trim. 4
2025	1,99	-	-	-
2024	0,00	-0,31	13,23	-2,25
2023	0,02	-10,00	-4,77	-7,52
2022	-13,67	5,51	-13,69	8,79
2021	4,96	4,10	-10,13	3,00
2020	-14,63	15,50	8,92	12,75

Morningstar Rating™(Relativo alla Categoria)

28/02/2025

	Rendimento Morningstar	Morningstar Risk Rating	Morningstar Rating™
3-Anni	Sotto la Media	Sotto la Media
5-Anni	Media	Sotto la Media
10-Anni	Sopra la Media	Sotto la Media
Overall	Media	Sotto la Media

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Misure di Volatilità (3 anni)

31/03/2025


Deviazione Std.	25,28 %
Rendimento Medio	-1,16 %


Indice di Sharpe	-0,14

Indicatori Modern Portfolio Theory (MPT - 3 anni)	31/03/2025	31/03/2025
	MPT Index	Best Fit Index
	Morningstar China TME NR USD	Morningstar China TME NR USD
Beta	0,87	0,87
Alfa	-8,93	-10,36

Stile Azionario

28/02/2025

Morningstar Style Box®

Stile Azionario

Capitalizz.		Relativo Cat.
Capitalizzazione Media di mercato	USD 25360	-


Dimensione	% di Azioni
Giant	54,60
Large	37,11
Medium	6,35
Small	0,00
Micro	1,94

Valutazione Portafoglio e Tassi di Crescita	Portafoglio Azionario	Relativo Categoria
Price/Earnings (P/E)	13,25	1,10
Price/Book (P/B)	2,17	1,33
Price/Sales (P/S)	1,74	1,16
Price/Cash Flow (P/CF)	10,19	1,03
Dividend-Yield Factor	3,25	1,20

Long-Term Projected Earnings Growth	8,34	1,24
Historical Earnings Growth	6,54	17,46
Sales Growth	5,40	2,23
Cash-Flow Growth	12,67	3,24
Book-Value Growth	8,43	1,78

Asset Allocation

28/02/2025

	% Lunga	% Corta	% Netta
Azioni	100,25	0,00	100,25
Obbligazioni	0,00	0,00	0,00
Liquidità	0,00	0,25	-0,25
Altro	0,00	0,00	0,00

Ripartizione Geografica

28/02/2025

	% di Azioni	Relativo Categoria
Stati Uniti	1,94	3,56
Canada	0,00	0,00
America Latina e Centrale	0,00	0,00
Regno Unito	0,00	0,00
Europa Occidentale - Euro	0,00	0,00
Europa Occidentale - Non Euro	0,00	0,00
Europe dell'Est	0,00	-
Africa	0,00	0,00
Medio Oriente	0,00	-
Giappone	0,00	0,00
Australasia	0,00	-
Asia - Paesi Sviluppati	19,34	2,92
Asia - Emergente	78,72	0,86

Distribuzione Settoriale

28/02/2025

	% di Azioni	Relativo Categoria
Materie prime	0,99	0,38
Beni di consumo ciclici	30,47	1,04
Finanza	7,93	0,47
Immobiliare	0,97	0,33
Beni di consumo difensivi	6,31	1,11
Salute	6,62	1,41
Servizi di pubblica utilità	1,21	0,74
Servizi alla comunicazione	15,61	0,93
Beni industriali	22,54	2,91
Tecnologia	7,36	0,77

Primi 10 Titoli

28/02/2025

	Portafoglio
Numero Complessivo di Titoli Azionari	48
Numero Complessivo di Titoli Obbligazionari	0
% Primi 10 Titoli sul Patrimonio	45,91

Nome	Settore	Paese	% su Portafoglio
Tencent Holdings Ltd		CINA	9,41
NetEase Inc Ordinary Shares		CINA	4,79
China Merchants Bank Co Ltd Class H		CINA	4,75
Shenzhou International Group Holdings...		HONG KONG	4,06
Midea Group Co Ltd Class A		CINA	4,03
China Mengniu Dairy Co Ltd		HONG KONG	4,02
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electron...		CINA	3,96
ANTA Sports Products Ltd		CINA	3,87
Meituan Class B		CINA	3,58
Techtronic Industries Co Ltd		HONG KONG	3,44

Incremento Decremento Nuova Posizione
Categoria: Azionari Cina

Gestione

Società di Gestione	First Sentier Investors (Ireland) Limited
Telefono	-
Web	-
Indirizzo	First Sentier Investors (Ireland) Limited
	- -
	Luxembourg

Domicilio	IRLANDA
Legal Structure	Open Ended Investment Company
UCITS	Si
Data di Partenza	17/08/1999

Advisor
First Sentier Investors (Hong Kong) Limited

Gestore	Martin Lau
Data Inizio Gestione	01/04/2002
Career Start Year	1995

Studi

University of Cambridge, M.A.

University of Cambridge, B.A.

Gestore	Winston Ke
Data Inizio Gestione	01/05/2020
Career Start Year	2007

Studi

Nanjing University, B.A.

Nanjing University, M.A.

Gestore	Helen Chen
Data Inizio Gestione	31/12/2014
Career Start Year	2004

Studi

University of Pennsylvania (Wharton)

Commissioni

Commissioni
Entrata (max)	5,00%
Uscita (max)	n/a
Switch (max)	-

Commissioni Annuali
Gestione (max)	2,00%
Spese correnti	1,81%

Investimenti

Investimento Minimo
Ingresso	1000 USD
Successivo	500 USD
PAC	-